Los spreads pueden ampliarse debido a varios factores, que pueden entenderse revisando algunos principios fundamentales.
La liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede comprar o vender un instrumento financiero. La liquidez está determinada por el volumen de transacciones y la cantidad de participantes activos en el mercado. Una liquidez reducida puede afectar negativamente la ejecución de órdenes, lo que resulta en tiempos de procesamiento más largos y mayores diferenciales.
Situaciones que pueden provocar una reducción de liquidez:
1. Anuncios macroeconómicos : Eventos como la publicación de decisiones sobre tasas de interés de los bancos centrales, informes de inflación, datos del PMI, cifras del PIB o discursos de los líderes de los bancos centrales (por ejemplo, de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo) a menudo causan una reducción en la liquidez.
2. Rollovers bancarios: Durante el período de rollover bancario a las 21:00 GMT en verano (22:00 GMT en invierno, o 17:00 hora de Nueva York), la liquidez disminuye a medida que los bancos y los sistemas ECN pausan las cotizaciones y eliminan sus órdenes.
3. Aperturas y cierres de mercado : Una menor participación en la apertura del mercado los lunes y el cierre del mercado los viernes también conduce a una disminución de la liquidez.
Las operaciones durante estos períodos pueden dar lugar a resultados no deseados, como el retraso de las órdenes, en el que las órdenes pendientes se ejecutan a un precio diferente debido a cambios durante el procesamiento de las órdenes. Ocasionalmente, en situaciones de liquidez extremadamente baja, también pueden aparecer precios no comerciales.